电子板块：重点关注需求转好受益产业链。电子产业链需求正在逐步复苏，23年7月全球半导体行业销售额432亿美元，环比增长2.3%，已连续4个月环比提升。台积电8月合并营收达到1886亿新元台币，环比增长6.2%，创近七个月新高，联发科8月营收达到422亿元新台币，环比增长33%。环球晶圆表示，三季度营收展望已见好转，但仍在去库存，预计明年一季度或二季度半导体产业景气将正式迎来健康复苏卧龙娱乐。在存储芯片大厂减产及需求回暖拉动下，存储芯片价格也开始出现上涨，根据产业链调研，三季度PC的DDR5模组、LPDDR5预测涨价0~5%。DRAM所有产品三季度价格跌幅收敛到0~5%。NAND三季度价格涨价0~5%，预计四季度也会有0~5%。TrendForce预测，2024年DRAM及NANDFlash需求位元年成长率分别有望达到13.0%及16.0%。SEMI认为明年复苏值得期待，预测明年二季度将会是复苏的起点，其中半导体设备及材料明年预估同比增长，产值回到千亿美元水准。整体来看，我们认为电子基本面在逐步改善，华为及苹果新机正在积极拉货，三季度业绩有望积极改善，中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，目前手机、电脑厂商正在大力开发Ai应用，有望逐渐落地。看好需求转好、自主可控及Ai需求驱动受益产业链。

　　通信板块：通信板块盈利能力回升，关注新基建和AIGC驱动下的结构性成长机会。2023上半年通信板块总体营收15761亿元，同比增长4.0%；归母净利润1330亿元，同比增长8.0%。各板块营收同比增速主要集中在-10%~20%之间，云计算、网规网优和卫星通信导航板块位列收入增速前三，分别为20.8%、18.6%、12.7%；网规网优、云计算和光纤光缆板块位列归母净利润增速前三，分别为58.3%、53.6%、21.0%。AIGC海量的数据计算卧龙娱乐、传输需求带来通信与计算架构融合，有望拉动5G、云、光网络等数字新基建板块景气度提升。从下游场景看，高景气赛道主要集中在通信和垂直行业相融合的AIoT、数字能源、智能汽车等新兴细分领域。高景气赛道中市场格局好、具备规模效应的头部公司将受益，后市建议关注运营商战略配置价值、华为产业链、边缘计算与液冷等趋势性机会。重点公司：中国移动、中兴通讯、英维克、曙光数创、灿勤科技、软通动力、移远通信、美格智能、翱捷科技、胜宏科技等。

　　计算机板块：8月下旬财报披露季结束，去年Q2开始的增速低基数，今年Q2回暖强度与年初预期相比偏弱，但考虑到宏观背景，也在情理之中，细分板块中，卫星互联网、工业软件、EDA、金融IT、能源矿山IT等相对偏强，ToG需求来源重的领域总体承压。三季度开始，政策端暖风频吹，进入当下，更多看Q3甚至切换至展望来年，9月份或将有机会迎来阶段性机会，目前看，华为产业链等为代表开始活跃。在10月份三季报披露期后，11月开始到来年4月年报一季度披露期之前，可能会更有利于市场风险偏好的提升，也有更长的做多窗口。投资机会的选择上，一方面是紧盯政策鼓励的方向，比如顺周期行业信息化、金融IT、数据要素、政务信息化、信创等；另一方面是在AI板块回调中挖掘机会，关注国内大模型能力提升，落地应用端好的产品出现，从终端需求体验出发，寻找机会，关注AI在美国落地情况，寻找映射。

　　传媒板块：中报落地，关注后续业绩边际向上的标的；Quest3将发布，第二批境内深度合成服务算法备案信息发布，关注MR及AI主线）中报落地，估值逐步切换至明年业绩，关注业绩释放边际向上的公司。截至目前以广告和院线为代表的、具有疫后修复逻辑的板块，整体呈现较明显的业绩修复态势，而游戏板块业绩修复呈现一定分化，主要与新游上线节奏信息技术、老游戏表现相关。展望后续，游戏方面，今年版号常态化发放下，游戏产品供给改善明显，行业基本面向好；院线方面，暑期档排片优质，消费者观影需求恢复，暑期档票房超200亿，超过19年的峰值，暑期之后预计将进入淡季，但国庆档目前排片较丰富，包括《前任4》《坚如磐石》等，有望延续暑期档亮眼态势，推荐关注后续有望继续兑现业绩的吉比特、恺英网络。2）我们认为,MR和AI是重要的投资主线日发布，虚拟现实体验升级的情况下定价仍然亲民，预计将促进MR销量及内容生态进一步发展，个股推荐关注罗曼股份、恒信东方；第二批备案信息中阿里达摩院、华为、360奇虎等共62家企业、110个算法等获批，后续AI功能有望更多集成至APP中，应用落地进程有望加快，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司，个股建议关注南方传媒。

　　证券之星估值分析提示中兴通讯盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理信息技术。更多

　　证券之星估值分析提示恺英网络盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示英维克盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合卧龙娱乐理。更多

　　证券之星估值分析提示美格智能盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示恒信东方盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示胜宏科技盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示软通动力盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示国金证券盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不卧龙娱乐良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。