卧龙娱乐信息技术产业行业研究:Open AI文生视频Sora惊艳亮相看好Ai受益产业链
电子板块:Ai大模型持续升级,继续看好Ai受益产业链。OpenAI推出了创新视频生成模型Sora,能够将简短的文本描述转化为最长达一分钟的精细、高清视频片段。OpenAI引入了DALL-E3“扩散模型”的技术,与Transformer的神经网络相结合,能够将一堆随机分布的像素点转化为清晰的图片。谷歌宣布推出全新的Gemini 1.5 AI模型,可以一次性处理大量信息,包括1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码的代码库或超过70万字的文字。预测OpenAI视频生成模型Sora及Gemini 1.5 AI模型对AI芯片的需求大幅提升,OPEN AI CEO Sam Altman计划募集七万亿美元资金,计划颠覆Ai芯片和芯片制造。Ai大模型不断升级,Ai芯片、HBM芯片、Ai服务器、光模块/光芯片及交换机等相关产业链持续受益,看好重点受益产业链。半导体需求在逐渐回暖,根据SIA数据,2023年12月的销售额为486亿美元,环比增长1.5%信息技术,同比增长11.6%。韩国2024年1月半导体出口额为94.1亿美元,同比大增53%,其中,存储芯片出口额(52.7亿美元)同比增加90.5%。台积电2024年1月营收环比增长22.4%,同比增长7.9%,整体来看,电子基本面逐渐改善,Ai大模型持续升级,Ai给消费电子赋能,有望带来新的换机需求,看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。
通信板块:新一代信息通信产业(ICT)作为优质生产力代表已成为跨行业商业基础设施,后市布局关注三大方向。我们看到在大模型、AIGC产业的推动下,ICT产业加速跨界和重构,带动通信和计算架构走向融合,布局新质生产力建议重点关注三大方向:一、关注国产化技术和生态突破带来的结构性机会,包括华为计算产业链、华为智能汽车生态链,以及新型通信技术商用崛起的新生态赢家包括5.5G/6G、卫星互联网、星闪等领域;二、关注长期趋势确定同时短期具备安全估值边界的细分板块卧龙娱乐,包括行业渗透率较低并处在加速趋势下的AI+散热、边缘计算(模组+边缘算力)、车载激光应用等;三、数据要素价值即将充分释放,关注运营商战略配置价值。建议重点关注:中国移动、高新发展、英维克、东土科技、移远通信、长安汽车、软通动力、光峰科技、灿勤科技、铖昌科技等。
计算机板块:随着市场风险偏好的下行,加上对G端业务Q4收入确认和回款的担心,计算机等科技板块回调明显,指数最低跌破18Q4和22Q2的水平,明显超调。前期机构持仓多的个股阶段性被投资者回避,随后企稳,而后半段小市值公司杀跌明显。对于估值弹性贡献市值波动远大于基本面弹性的板块,面对当下位置的计算机,我们不悲观,人工智能、数据要素、华为产业链、信创、出海等都在持续进化和落地,春节期间海外AI领域进展明显,国内对新质生产力等关注度提升,预计24年中央政府、央国企关键行业、海外需求等,都有发力的能力和空间。相信需求改善,可以关注龙头企业,期待边际创新,可以关注中小市值和海外映射。预计24年可能成体量的出业绩是出海、国产替代、新型工业化几个方向,而持续有催化的是数据要素、AI落地两个产业趋势,在市值驱动上,前着以业绩为主,后者以估值为主。推荐组合:海康威视、中控技术、财富趋势。
传媒板块:关注AI及院线)AI:重磅模型发布。美国当地时间2月15日,OpenAI推出其首款文生视频大模型Sora信息技术,该模型能根据提示词生成长达1分钟的视频,或者扩展生成的视频使其更长支持生成图像、将现有静止图像变成视频。我们认为,Sora在时长、内容一致性/持续性方面表现突出,有望为视频制作带来重磅技术变革;2月15日,谷歌也发布了其大模型Gemini1.5,并将上下文窗口长度扩展到100万个tokens(迄今为止最长)。我们认为,AI产业在快速发展,前述两个模型的发布对短视频、影视剧制作、文本创作等领域均有望带来巨大变革,同时,其顺利发布离不开大量、高质量的训练数据,数据版权价值突显。我们重申:24年AI应用有望百花齐放。个股:建议关注天下秀、汤姆猫等AI应用相关标的、及视频版权+电视剧制作龙头华策影视。2)院线:春节档票房创新高。总票房80.5亿,同比+19%,我们认为主要系供需两旺,加之春节档叠加情人节档拉动,统计口径比之前多一天。剔除统计口径影响,经调整后,24年春节档票房同比+4.0%,仅低于21年的85.9亿,较19年增长12.0%,且票房增长主要由观影人次因素驱动。此外,影片间竞争激烈,票房集中度高,TOP4票房占比合计达到97.7%,合家欢+贴近现实题材的影片更契合春节档。建议关注受益于票房大盘增长标的及高票房影片出品发行相关标的,个股建议关注万达电影、猫眼娱乐、阅文集团、光线传媒。
新能源车、智能手机销量不及预期;智能化配置渗透率不及预期;美国芯片法案产生的风险;内容上线及表现不及预期;宏观经济运行不及预期;元宇宙技术迭代和应用不及预期风险;数据统计误差。
证券之星估值分析提示长安汽车盈利能力较差,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多
证券之星估值分析提示高新发展盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
证券之星估值分析提示铖昌科技盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
证券之星估值分析提示海康威视盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
证券之星估值分析提示万达电影盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
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证券之星估值分析提示阅文集团盈利能力一般,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
证券之星估值分析提示中国移动盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多
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